Es probable que hayas encontrado los términos APR y APY en el espacio cripto y de Finanzas Descentralizadas (DeFi), pero ¿alguna vez te has preguntado qué significan exactamente y cuál es la diferencia entre los dos? Aprende más a continuación.

Al adentrarse en el laberinto que es DeFi, los entusiastas a menudo se lanzan a las granjas de rendimiento con los porcentajes más altos. Con rendimientos que alcanzan miles (o millones) de porcentaje durante el pico del mercado alcista, uno solo puede preguntarse por qué todo se desplomó con la llegada del mercado bajista.

Sin embargo, cuando los participantes ingresan al mundo cripto, a menudo se encuentran bombardeados con nuevos términos y jerga. Ya sea que estén participando en granjas de rendimiento, prestando o tomando prestados activos digitales, los términos tasa de porcentaje anual (APR) y rendimiento porcentual anual (APY) suelen aparecer.

En este artículo, exploramos estas dos métricas comunes utilizadas para representar los retornos en inversiones cripto y descubrimos: ¿cuál es exactamente la diferencia entre las dos?

¿Qué es APR (Tasa de Porcentaje Anual)? La tasa de porcentaje anual es una forma de expresar la tasa anual que se cobra por un préstamo o que se gana de la devolución de una inversión. A menudo, se utiliza en préstamos, tarjetas de crédito, hipotecas e inversiones. Usando un ejemplo simple, si la cuenta bancaria de Juan tiene un APR del 15% anual, él recibirá $1500 de interés después de un año.

¿Qué es APY (Rendimiento Porcentual Anual)? El APY es muy similar al APR, excepto que toma en cuenta los efectos de la capitalización. En términos simples, la capitalización ocurre cuando ganas interés sobre el interés anterior. Si el banco de Juan paga el interés por mes, el pago total de interés a lo largo del año será diferente.

Entendiendo el Interés Compuesto y las Tasas de Interés En lugar de obtener $1,500 al final del año, Juan recibe algo de interés cada mes. Suponiendo que no retire el interés ganado, su cuenta bancaria crecerá ligeramente cada mes.

Al mismo tiempo, el interés se calculará sobre ese saldo más grande mes tras mes. Como resultado, el pago de interés crece ligeramente cada vez.

Esto se llama el efecto de capitalización.

Ejemplo de APR vs APY Recuerda en el primer ejemplo, ¿la cuenta bancaria de Juan da un APR del 15%? Ahora, asume que la tasa de interés nominal —es decir, la tasa base que no incluye la capitalización— también es del 15%.

Con una tasa de interés nominal del 15%, y añadiendo el efecto del interés que se capitaliza, Juan ahora ganará $1,607.55 de interés a lo largo del año, haciendo que el APY efectivo sea del 16.075%.

El efecto se vuelve especialmente grande a lo largo de periodos más largos. Si Juan bloquea su cuenta por tres años, ganará $5,639.44 de interés durante el periodo con capitalización, y solo $2,479 sin ella.

¿Son APR y APY lo mismo? Para ponerlo simplemente: no, no lo son.

APR es una métrica más simple; muestra una tasa anual constante. APR a menudo se muestra como la cantidad de interés en préstamos personales o deuda de tarjeta de crédito.

APY muestra tasas anuales también, pero incluye los efectos de la capitalización. El APY subirá o bajará, dependiendo de con qué frecuencia ocurre la capitalización. La frecuencia de la capitalización también se llama el periodo de capitalización.

En el caso de Juan, los pagos de interés semanales resultarán en un APY más alto, mientras que los pagos trimestrales lo reducirán.

¿Cómo Calcular APR? El APR generalmente se da, pero también se puede calcular usando la tasa de interés por periodo de capitalización. Ten en cuenta que el número de periodos en un año también puede ser menos de 1, en el raro caso de que el interés se pague menos de una vez al año. La fórmula para calcular el APR es la siguiente:

APR = (tasa de interés por periodo de capitalización * número de periodos en un año)

¿Cómo Calcular APY? El APY se calcula como se ve en la fórmula a continuación. En el cálculo, presta atención a los periodos de capitalización, tienes que calcular la tasa de interés por periodo (digamos semana o mes), en lugar de usar la tasa anual estándar.

APY = (1 + Tasa de Interés Nominal/Núm. de periodos de capitalización por año)ˆNúmero de periodos – 1

Explorando 0% APR 0% APR te permite tomar prestado a tasas de interés del cero por ciento. El concepto popular del mundo de las tarjetas de crédito ha llegado también al cripto. Los usuarios pueden pedir prestado contra su cripto sin pagar interés, siempre y cuando su garantía tenga suficiente valor. Los protocolos limitan su riesgo requiriendo más garantía que la cantidad prestada.

Ejemplos de APR y APY en Cripto Binance te permite apostar una amplia variedad de tokens en su plataforma. Como puedes ver en la captura de pantalla a continuación, presentan los rendimientos estimados de apostar allí en APR.

Lo mismo es cierto para Crypto.com, quienes declaran explícitamente que las recompensas que recibes son una tasa de recompensa diaria simple que no se compone. Ambas plataformas proporcionan recompensas estables por bloquear tus monedas.

Cuando te adentras en áreas menos transitadas del mundo cripto, puedes encontrar APYs ridículos, a costa de un riesgo significativamente mayor. La captura de pantalla a continuación es de una granja de rendimiento en Arbitrum. El autor de este artículo participó en esta estrategia durante el pico del mercado alcista, cuando generó un asombroso 41 millones por ciento en APY (sí, leíste bien). No se necesita ser un genio para darse cuenta de que estos rendimientos no son sostenibles, y rápidamente bajaron.

No obstante, el autor duplicó su cantidad apostada en el curso de 36 horas. Nuevamente, estas granjas de APY ultra-altas son increíblemente riesgosas, y no se debería participar en ellas sin un debido respeto por el riesgo.

¿Qué es Mejor — APR o APY? Hay un tiempo y lugar para todo. Esto es cierto para el debate entre APR y APY también. En algunos casos, APR es la métrica más relevante, mientras que en otras situaciones se requiere APY. Esto depende mayormente de si eres el prestatario o el prestamista.

Perspectiva del Prestatario Como prestatario, estás pagando el saldo a medida que avanzas. Ya sea que estés pagando un préstamo personal o una deuda de tarjeta de crédito, no hay efecto de capitalización que aumente el costo total del préstamo; y APR tiene más sentido. Lo mismo es cierto para los préstamos cripto, donde estás pagando una deuda a medida que avanzas.

Perspectiva del Prestamista En una situación donde estás prestando (ahorrando) tu dinero, los efectos de capitalización sí ocurren, ya que se paga interés sobre el interés previamente ganado también. En estas situaciones, conocer la tasa de APY es genial, ya que te da una visión más detallada de los retornos totales en tu capital.

Conclusión Al comparar diferentes rendimientos, es importante compararlos objetivamente. Un protocolo puede presentar los rendimientos en APR, mientras que otro protocolo te dirá el APY.

Muchas granjas de rendimiento presumen de altas tasas de APY, refiriéndose a las recompensas porcentuales generadas en una altcoin, en lugar del valor fiduciario real de estas recompensas. Esto es un factor crucial, ya que los precios de las cripto pueden ser volátiles, y el valor de las recompensas puede fluctuar significativamente. Esto puede aumentar o disminuir tu retorno real significativamente.

Una cosa que puedes hacer es convertir todas las tasas de APR a APY, para que puedas comparar cada producto objetivamente y determinar las tasas de APY correctas para el riesgo del token en el que se paga.

Un factor final a considerar es el riesgo de contraparte. Las rentabilidades superiores al promedio a menudo se pagan para compensar un riesgo superior al promedio. Es muy importante revisar los diferentes protocolos cripto, y hacer tu propia investigación antes de lanzarte.

Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación de comercio conlleva riesgos, y se recomienda que los lectores realicen su propia investigación antes de tomar una decisión.